Эксперт: Перед Новым годом валюту лучше не покупать. И не продавать. Каким будет курс доллара и евро к Новому году? Прогнозы иностранных банков и аналитиков по курсу доллара

Ведомости

Роман Ткачук, старший аналитик Альпари:

Ноябрь ознаменовался сменой настроений на валютном рынке. Рубль, выглядевший сильно в предыдущие четыре месяца, вдруг утратил основные факторы поддержки.

Единственное, что до последнего поддерживало курс рубля на стабильном уровне - растущие цены на нефть. Показательно, что стоимость нефти в рублях за две недели с 24 октября по седьмое ноября выросла на 15 процентов, но в тот момент рубль игнорировал рост нефти. Но на этой неделе исчезла и поддержка со стороны нефтяных котировок: цена на североморскую смесь Brent откатилась к 61,5 доллара за баррель. Курсы пары доллар/рубль и пары евро/рубль быстро поднялись до четырехмесячных максимумов. При этом доллар превысил психологическую отметку в 60 рублей, а евро - в 71 рубль.

В ближайшее время рубль продолжит находиться под действием негативных факторов. В этом отношении он не одинок - под давлением продавцов также товарные валюты (австралийский и новозеландский доллары) и валюты развивающихся стран (турецкая лира, бразильский реал). На текущий момент инвесторы отдают предпочтение валютам развитых стран - евро, доллару, японской иене и швейцарскому франку.

Мы отмечаем снижение спроса на российские государственные облигации. Банк России продолжает постепенное снижение ставок экономики (очередное снижение ключевой ставки ожидается 15 декабря), что делает ОФЗ менее интересными в глазах инвесторов. За последний месяц индекс облигаций RGBI снизился на 0,7 процента. Для рынка облигаций это сильное падение, показывающее низкий спрос со стороны инвесторов. Нет спроса и на новые выпуски ОФЗ, размещаемые Минфином, это при том, что еще месяц назад они проходили с переподпиской в три раза.

Не стоит сбрасывать со счетов и геополитический фактор. В мире непростая политическая обстановка: Иран усилил свое влияние на Ближнем Востоке (этим недовольна Саудовская Аравия), по-прежнему неспокойно на Корейском полуострове. На мировой арене происходит перегруппировка сил - показательно заключение крупных экономических контрактов между США и Китаем. Не исключена возможность введения новых санкций в отношении России.

Еще один фактор не в пользу рубля - повышенный спрос на валюту со стороны корпораций. Это вполне объяснимо: до конца года российским компаниям предстоят крупные выплаты по внешним долгам. Кроме того, активно пополняет валютные резервы и Минфин - он направляет до 5,8 миллиарда рублей на покупку валюты ежедневно. Фактически все сверхдоходы от дорогих нефти и газа сейчас идут на пополнение "валютной кубышки" на случай возможных экономических или политических потрясений в будущем. Учитывая то, что еще в сентябре ЦБ РФ свернул валютное РЕПО, на рынке чувствуется нехватка валютной ликвидности. Это толкает курсы доллара и евро вверх.

Для рубля "палочкой-выручалочкой" в очередной раз могут стать цены на нефть. На этой неделе они находятся под давлением из-за роста запасов в США и снижения прогнозов МЭА относительно спроса на нефть на 100 тысяч баррелей в сутки на 2017-2018 годы. Но в конце этого месяца фокус внимания переключится на саммит ОПЕК, который пройдет в Вене 30 ноября. Ожидается продление соглашения ОПЕК+ по сокращению квот на добычу нефти на более длительный период - это позитив для Brent. Впрочем, полагаться лишь на непредсказуемые цены на нефть - неблагодарное занятие.

Судя по всему, в этом году повторяется сценарий 2015 и 2016 годов, когда в ноябре-январе рубль выглядел слабо. Все посткризисные года в этом отношении похожи друг на друга. Видимо, сезонный фактор проявит себя и в этом году. Исходя из перечисленных факторов, в ближайшее время рубль продолжит находиться под давлением.

Курс пары доллар/рубль до конца ноября может дойти до 61-62 рубля, а курс пары евро/рубль - до 72-73 рублей. О сильном ослаблении речь, в любом случае, не идет. Но если вы планировали провести новогодние каникулы за границей, стоит подумать о покупке валюты уже сейчас.

В 2018 году Федеральная резервная система США в три раза повысит базовую ставку, американское правительство начнет налоговую реформу, а Министерство финансов РФ втрое увеличит закупки валюты. Все это приведет к росту курса доллара до 65 рублей и выше.

На торгах Московской биржи курс доллара снизился до 57,38 рубля, и это самый низкий уровень с 18 октября. С 15 ноября, когда американская валюта стоила 60,92 рубля, доллар ослаб уже почти на 6%, и, похоже, эта тенденция продолжится как минимум до конца года.

На укрепление рубля сегодня работает сразу несколько факторов. Первый – рождественские каникулы в Европе и США. Западные инвесторы в последние месяцы выступали основными продавцами рублевых активов и покупателями долларов из-за ожиданий новых американских санкций против России. Сейчас, во время рождественских каникул, объем торгов в валютной секции Московской биржи составляет около 1,5 млрд долларов в день – вдвое меньше, чем обычно.

Второй фактор – налоговый период: в последнюю неделю месяца российские компании должны уплачивать налоги, для чего им нужны рубли. Поэтому наши экспортеры сейчас активно продают валюту, что в отсутствие западных покупателей сильно продавливает курс доллара вниз.

Укреплению рубля способствуют и нефтяные цены, которые уверенно держатся выше уровня 65 долларов за баррель. 26 декабря котировка Brent впервые за три года достигла отметки 66,8 доллара за баррель.

До конца года существенных изменений ни на сырьевом, ни на валютном рынке не ожидается. Соответственно, можно ожидать курс доллара на новогодние праздники в районе 57−58 рублей.

Сила санкций

В январе на рынок вернутся иностранные игроки, что усилит давление на рубль. Вместе с тем практически никто не сомневается, что нефтяные цены останутся на высоком уровне, что будет препятствовать сильному ослаблению рубля. В результате курс доллара будет находиться примерно на уровне декабря – 58,5 рубля плюс-минус 50 копеек.

Дальнейшая динамика на валютном рынке будет полностью зависеть от объема американских санкций против России, которые вступят в силу в феврале. В августе президент США Дональд Трамп подписал закон о расширении санкций против экономики РФ, который предполагает, что в течение полугода (180 дней) после его принятия конгресс США должен утвердить новые ограничительные меры против России.

Пока речь идет о трех возможных сценариях. Самый оптимистичный – американцы ограничатся тем, что запретят своим инвесторам покупать новые выпуски российских государственных облигаций. Такое решение окажет минимальное влияние на российскую финансовую систему и валютный рынок. Курс доллара может краткосрочно повыситься на 1−2 рубля, но под влиянием высоких цен на нефть за пару месяцев вернется к январским значениям.

Более серьезным ударом станет полный запрет на инвестирование в российские госбумаги, включая уже обращающиеся на рынке. В этом случае курс доллара может взлететь к отметке 70 рублей, результатом чего станет общий рост цен в России, как это было в конце 2014 – начале 2015 годов.

Если США примут решение об отключении российских банков от системы SWIFT, "холодная война покажется детской забавой"

Еще более жесткий сценарий предусматривает кроме запрета на покупку российских госбумаг еще и замораживание российских резервов, находящихся в американских банках. В октябре 2017 года, по данным американского Казначейства, Банк России владел казначейскими облигациями США на общую сумму 105 млрд долларов.

Замораживание такого объема активов, несомненно, станет серьезным ударом по российской финансовой системе и сигналом для всех инвесторов к бегству из рублевых активов. В случае реализации такого сценария курс доллара может обновить исторические максимумы, намного превысив отметку в 70 рублей.

Самый радикальный сценарий предусматривает помимо перечисленных запретов еще и отключение российских банков от международной межбанковской системы SWIFT, которая необходима для быстрого обмена информацией о платежах. Глава Сбербанка Герман Греф в недавнем интервью британской газете Financial Times заявил, что в этом случае "холодная война покажется детской забавой".

Отключение российских банков от SWIFT способно парализовать межбанковские расчеты и безналичные платежи. Расчеты между предприятиями резко затруднятся и замедлятся. Иностранные инвесторы в этом случае, скорее всего, просто откажутся от любых сделок в России.

И Минфин с ними

Даже если новые американские санкции не окажут существенного влияния на российскую экономику, надежд на дальнейшее укрепление рубля практически нет. Во-первых, потому, что потенциал роста цены на нефть многие аналитики считают практически исчерпанным.

Несмотря на то что минэнерго США и Международное энергетическое агентство прогнозируют рост мирового спроса на черное золото в 2018 году на 1,3%, "навес" избыточных запасов вряд ли будет ликвидирован раньше осени. И это даже без учета того, что США будут наращивать добычу сланцевой нефти.

Между тем доллар в новом году на мировых рынках будет дорожать. Первым серьезным стимулом для роста курса американской валюты станет налоговая реформа, которую утвердил сенат США в декабре. Реформа предполагает резкое снижение налогов на доходы компаний и предприятий, временные льготы на вывод средств из офшоров, введение ввозных пошлин на импортные товары и снижение налогов на доходы физических лиц.

Как пишет The Wall Street Journal, эти меры приведут к репатриации в США как минимум 400 млрд долларов, а также росту интереса к американским активам со стороны инвесторов из других стран. В результате, по оценке Bank of America Merrill Lynch, уже в первом квартале нового года курс доллара может совершить скачок на 5−8% к ведущим мировым валютам. Дополнительно курс американской валюты подогреет Федеральная резервная система США (ФРС), которая запланировала три повышения базовой процентной ставки в 2018 году.

Минфин в 2018 году закупит валюты на 2 трлн рублей, если нефть будет стоить 54−55 долларов за баррель. При стоимости нефти в 60 долларов за баррель объем закупок валюты Минфинов увеличится до 2,8 трлн рублей

Посильный вклад в ослабление национальной валюты намеревается внести и российское Министерство финансов. Как сообщил журналистам глава ведомства Антон Силуанов, Минфин в 2018 году закупит валюты на 2 трлн рублей (больше 34 млрд долларов по текущему курсу), если нефть будет стоить 54−55 долларов за баррель. При стоимости нефти 60 долларов за баррель объем закупок валюты Минфинов увеличится до 2,8 трлн рублей (почти 48 млрд долларов).

Для сравнения, в 2017 году Минфин купил валюты лишь на 830 млрд рублей. Таким образом, давление на рубль со стороны нашего финансового ведомства усилится втрое.

Логика Минфина понятна: чем выше курс доллара, тем больше прибыли получают экспортеры в рублевом эквиваленте и тем больше рублевых налогов они платят в казну, поэтому чем слабее рубль, тем выгоднее для бюджета.

В результате совместных усилий американского правительства с его налоговой реформой, ФРС США с его повышением базовой ставки и российского Минфина с его закупками валюты курс доллара к концу 2018 года может вырасти до 65 рублей и выше даже без новых антироссийских санкций. В федеральном бюджете на 2018 год заложен среднегодовой курс 64,7 рубля за доллар.

Доллар стремительно растет, а рубль падает. Сейчас он преодолел отметку в 40 руб. Экономическая ситуация во всем мире и внутри нашей страны постоянно меняется. Уже сейчас многие

(из-за любопытства или в силу работы) хотят знать, каким же будет курс валюты в дальнейшем. В данной статье собраны мнения по поводу этого вопроса официальных лиц России и экспертов.

Конечно, сложно прогнозировать курс валюты на длительное время. Даже самые крутые российские и зарубежные эксперты часто ошибаются с прогнозами. Тем более, сказывается нестабильная мировая обстановка, особенно в Украине и Сирии.

Причины падения рубля по отношению к доллару в 2014 году

Большинство экспертов разделяют мнение, что причина резкого падения показателей национальной валюты — кризис, возникший между странами.

Ослабление рубля произошло по следующим причинам:

• геополитическая обстановка остается нестабильной — новые санкции ЕС и США, ожидание ответа со стороны России;
• недостаточно поддерживают отечественную валюту экспортеры, поскольку она — рискованный актив;
• . Рубль не может поддерживаться этими ценами;
• недавнее решение российского Центробанка не повышать ключевую ставку. То есть национальная валюта осталась без поддержки ЦБ, поскольку Центробанк оставил интервенции на крайний случай.

В настоящее время игроки предпринимают попытки заставить ЦБ России вступить в игру. Ближайший уровень поддержки валютного рынка России со стороны Банка России станет 44,4 руб. за корзину. Таким образом, рубль практически свободно падает. Не будем забывать, что за нынешней негативной тенденцией скрывается реальное ослабление экономики.

Меры Центрально Банка РФ

Сейчас ЦБ принимает вынужденные меры, чтобы спасти ситуацию с национальной валютой. Сперва было решено ввести некоторые ограничения в области кредитования. А ограничения в работе с деньгами призваны затормозить отток капитала из страны и тем самым поддержать экономику в целом и российскую валюту, в частности. На этом фоне начинают звучать голоса экспертов, которые заявляют о том, что если ситуация не выровняется в ближайшее время, нефть не вернет свои ценовые показатели до 100-110 долларов, то может повториться кризис, аналогичный произошедшему в 2008 году.

Прогноз Минэкономразвития по курсу доллара на 2015 год

По прогнозу Минэкономразвития РФ, на 2015 год средний годовой курс доллара составляет по базовому сценарию 37 руб., а диапазон курса на протяжении года будет от 36,5 до 37,5 руб.

На одном из заседаний Правительства назван также прогноз курса на 2016 год и на 2017 год (соответственно 38 и 38,8 руб.)

Конечно, это отнюдь не последний официальный прогноз, касающийся курсообразования. Со временем Правительство РФ обязательно подкорректирует прогнозы, принимая во внимание реальные экономические и финансовые показатели.

Минэкономразвития России не является той структурой, которая верила бы в финансовые мифы о том, что американской экономике грозит кризис, а ее банковскую систему ждет дефолт. Специалисты министерства при составлении прогнозов принимают во внимание другие факторы, которые более приближены к ситуации на Forex и валютной политике центральных банков разных стран. Таким образом, прогнозы Министерства экономического развития исторически считаются наиболее верными.

И вряд ли надо полагать, что прогноз на зиму 2014-2015 не верен. Минэкономразвития обычно не ошибается, когда речь идет о сроке в 5-6 месяцев.

Прогнозы экспертов по курсу доллара в 2015 году

Как показали последние новости, на рост курса валюты оказывают влияние не только экономические показатели, но и политическая ситуация в мире.

Если сценарий развития событий будет благоприятным, то есть урегулируется конфликт на Украине, прекратится обмен санкциями с Западом и цены на нефть восстановятся до 100 долларов и выше за нефтебаррель марки Brent, то рубль может вернуться к отметке 35 руб. плюс-минус 50 коп. за доллар.

Если будет выполнен негативный сценарий, то есть отношения с Западом ухудшатся, ужесточатся санкции, ускорится отток капитала, цены на нефть продолжат снижение, то доллар остановится на уровне 39-40 рублей.

Хоть обвала российской валюты не произошло, и он вряд ли случится в дальнейшем, однако доллар продолжит укрепляться и зимой. И это будет происходить не только из-за ухудшения российского экономического положения. Наоборот, санкции могут подстегнуть внутреннего производителя, которому даже выгоден низкий курс валюты и увеличение конкурентоспособности отечественных товаров.

Принимая во внимание все эти факторы, на ноябрь ожидается курс доллара примерно 40-41-43 руб. за доллар, на декабрь 2014 года — до 45 руб., в январе и феврале следующего года, если не будет предпринято никаких попыток к укреплению валюты, возможно, цена доллара дойдет до 47-50 руб.

Прогнозы иностранных банков и аналитиков по курсу доллара

Американские аналитики предсказывают устойчивый рост американской экономики в течение двух ближайших лет. Однако это вовсе не означает, что у доллара нет проблем. Вероятно, курс USD несколько ослабеет по отношению к евро.

По мнению аналитиков Bank of America, курс американской валюты на 2015 год будет на отметке в 39 руб.

На момент написания этой статьи крупнейший банк США Morgan Stanley еще не спрогнозировал курс USD в России на будущий год.

В чем хранить сбережения в 2015 году: мнения экспертов

Итак, ситуация в экономике сегодня такова, что сделать точный прогноз, сколько будет стоить доллар в будущем, невозможно. Однако эксперты, да и просто опытные в таких вопросах люди советуют сохранять сбережения одновременно в нескольких валютах, и в том числе в национальной.

По мнению экономистов, среди населения, которое начинает сохранять сбережения в долларах, наблюдается скрытая паника. Она связана с показателями роста, наблюдаемыми практически каждый день. Люди боятся возможного обрушения «переоцененного»доллара, и вместе с ним — потери части своих вложений. Но, с другой стороны, российский рубль также не является привлекательной валютой, ведь сегодня он устойчиво теряет свои показатели. Увеличение цен на многие товары и услуги усиливает довольно неприятные ощущения в связи со сложившейся в экономике России ситуации.

Специалисты единодушны в том, что нынешнее нестабильное положение рано или поздно пройдет. Некоторые экономисты, как и раньше, советуют вкладывать денежные средства в рубли. Однако несмотря на санкции и снижение цены на нефть, Центробанк как регулятор продолжает вести политику, которая направлена на «плавающий курс».

Госкомпаниям тоже стоит запасаться валютой. Это следует делать и банкам, которые имеют долгосрочные обязательства в валюте и не имеют возможности их перекредитовать. Для этого нужно будет применять национальные валютные резервы либо использовать новые займы в Китае. Однако Китай пока молчит. Ведь кредитная политика данной страны очень агрессивна, для России она не очень выгодна. Таким образом, курс доллара до 40-43 руб. вполне реален уже до конца 2014 года.

Не стоит забывать и о том, что ЦБ РФ умеет зарабатывать на валютных спекуляциях. Сначала разгоняется курс, непрофессиональные инвесторы покупают валюту, чтобы спасти свои сбережения. Потом следует плавный спад на 5-7%, и стабилизация в течение трех месяцев. Инвесторы продают на минимуме, Центробанк России восстанавливает резервы валюты, и цикл начинается снова.

Для посетителей нашего сайта действует специальное предложение - вы можете совершенно бесплатно получить консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.

Итак, еще совсем недавно эксперты предсказывали, что цена за доллар не достигнет показателя в 39 рублей, но сегодняшняя ситуация показывает, что подобные предположения были ошибочны и слишком оптимистичны. Кому из них верить — решать только вам.

Опубликовано 09.11.15 08:11

Курс валют на сегодня, 9 ноября 2015: финансисты дали прогноз о том, каких скачков курса рубля следует ожидать в уходящем году.

Установленный регулятором курс доллара на сегодня равен 63,68 руб., курс евро 9 ноября 2015- 69,25 руб.

Курс доллара в Сбербанке 9 ноября 2015 составляет 62,50 руб. при покупке и 66,95 руб. при продаже банком; курс евро сегодня - 67,15 руб. и 71,95 руб. при покупке и продаже Сбербанком соответственно.

Прогноз курса доллара до конца 2015 года дал финансовый аналитик

По мнению финансового аналитика Сергея Суверова, сегодня рубль может показать инткббэч как укрепление, так и ослабление в пределах нескольких десятков копеек. При этом в перспективе стоит ожидать более серьёзных колебаний курса российской валюты.

"Их предрекают, в частности, экономисты, опрошенные Bloomberg. 77 процентов из них считают, что до того момента, как цены на нефть начнут ощутимо восстанавливаться, ФРС точно скажет, что ставка вырастет, а Украина уйдет из политической повестки дня, рубль будет колебаться. Но для серьезной волатильности рубля нужна серьезная волатильность цен на нефть. Рост ставки ФРС и выплаты по внешнему долгу будут негативно влиять на рубль, но стабильная нефть опасность этих новостей - нивелировать", - цитиурет Суверова "Российская Газета" .

Таким образом, по его словам, "можно говорить о том, что нацвалюта будет колебаться в пределах 3-5 рублей к доллару и к евро".

В понедельник, 29 декабря, курс рубля по отношению к иностранной валюте начал снижаться – за первые две минуты торгов на Московской Бирже стоимость доллара и евро выросла более чем на 2 рубля. Затем темпы падения снизились, но не до нуля. Снижение рубля происходит вторую сессию подряд, до этого пять сессий российская валюта укреплялась.

Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 29 декабря, составляет 52,03 рубля, курс евро - 63,51 рубля.

Советник по макроэкономике брокерского дома "Открытие" Сергей Хестанов рассказал НСН , что сейчас, в предновогоднее время, валютный рынок очень нестабилен, поэтому предсказать, с каким курсом страна встретит Новый год, сложно.

«Ближе к Новому году активность на валютном рынке уменьшается. Соответственно, сдвинуть рынок можно очень небольшой суммой. То есть, крупная покупка или продажа, которая в обычное время на рынок не влияет, в предновогоднее время может повлечь существенное изменение. Сейчас даже небольшие операции сильно двигают цены. Поэтому многие люди в это время предпочитают не совершать финансовых операций, а дождаться января, когда движение цены станет более предсказуемым. Хотя, несмотря на это, биржа работает даже 31 декабря. Было время, когда брокеры уходили на новогодние каникулы, было и наоборот. Оптимум пока ищется», - рассказал Сергей Хестанов.

На курс рубля, по словам эксперта, влияют две противоположные тенденции.

«Первая тенденция, стратегическая, длится уже более полугода. Это ослабление рубля в силу снижения цен на нефть, выплат по внешним долгам (в этом году они составили 60 млрд долларов, в следующем – около 100 млрд) и оттока капитала, то есть вывода капитала за границу и просто обмена рублей на валюту. Это долгосрочная тенденция, которая, скорее всего, будет длиться еще год. Вторая тенденция, более краткосрочная, связанная с тем, что экспортеров обязали поднять значительную часть валютной выручки, а ЦБ поднял ставку, причем резко и сильно. Это вызвало краткосрочное укрепление рубля. Какая из этих тенденций победит к новому году – сказать сложно», - объясняет Сергей Хестанов.

При этом, считает экономист, к весне 2015 года победу в борьбе за рубль все-таки одержит негативная для России долгосрочная тенденция.

«Ближе к марту, скорее всего, тенденция к ослаблению рубля вновь возобладает, просто потому что та сумма валюты, которую распродают экспортеры, с большой вероятностью к этому времени будет распродана, а выплаты по внешним долгам как раз с этого времени должны будут увеличиться», - заключил в беседе с НСН Сергей Хестанов.

Напомню, что середине декабря после постепенного снижения курса рубля по отношению к главным мировым валютам случился резкий обвал: за два дня рубль рухнул на 17%, чего не было с дефолтного 1998 года, 16 декабря доллар подорожал до 80 рублей, евро — до 100.